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Bitcoin als Portfoliobaustein in der Vermögensaufteilung

Wie Banken und ihre Kunden vom deflationären Wertspeicher profitieren

Beschreibung

In der Welt der Finanzen markiert der 11. Januar 2024 den Beginn einer neuen Ära: Mit der Zulassung von elf Spot-Bitcoin-ETFs in den USA wurde ein historischer Meilenstein erreicht. Diese Entwicklung unterstreicht die fortschreitende Akzeptanz und Anerkennung von Bitcoin als legitimes Investment, das zukünftig einen festen Platz in der strategischen Vermögensaufteilung von Banken und deren Kunden einnimmt.

Die Geschichte der Währungssysteme ist eine Chronik ihrer Unbeständigkeit und Vergänglichkeit. Eine Analyse von 599 Papiergeldsystemen der letzten 1.000 Jahre zeigt, dass alle durch Währungsunionen, Hyperinflationen oder Kriege ihr Ende fanden – mit einer durchschnittlichen Lebensdauer von nur 38 Jahren. Vor diesem Hintergrund bietet Bitcoin, basierend auf der revolutionären Blockchain-Technologie, eine attraktive Alternative: Als dezentralisiertes, knappes und von weltweiter Adoption getragenes deflationäres Asset repräsentiert es einen einzigartigen Wertspeicher.

Im unserem eintägigen Webinar erhalten Sie nicht nur fundierte Einblicke in die Grundlagen der Blockchain und Krypto-Assets, sondern erkennen auch den einzigartigen Wert von Bitcoin in der Asset Allocation. Erfahren Sie, wie Bitcoin und andere digitale Assets wie Ether in Korrelation zu traditionellen Vermögenswerten stehen und wie sie sich ideal zur Ertragssteigerung und Diversifizierung von Portfolios eignen.

Wir decken alle relevanten Fachbegriffe praxisnah ab, bieten Ihnen tiefgreifende Einblicke in die Inhalte des Bitcoin Whitepapers und erarbeiten, wie sich Bitcoin im Vergleich zu traditionellen Wertspeichern wie Gold und Fiat-Geld positioniert. Darüber hinaus beleuchten wir Bitcoin aus der ESG-Perspektive, um zu diskutieren, wie nachhaltig Bitcoin wirklich ist und welche Rolle es als integraler Bestandteil in einer verantwortungsbewussten Vermögensverwaltung spielen wird.

Hinweis. Das Seminar wird ergänzt durch die Echtzeit-Anwendung des Informationssystems Bloomberg Professional® service.

Inhalte

Der Einstieg: Was ist Geld, was ist eine Währung?

• Wertaufbewahrungsmittel, Tauschmittel und Recheneinheit
• Gold als Geld, Papiergeld besichert durch Gold und Papiergeld als Geld
• Zentralisierung durch Fiat-Geld
• Wie lange existieren Fiat-Geldsysteme?
• Geldmengenwachstum, Bilanzsummen der Notenbanken und Inflation
• Zentrales vs. Dezentrales digitales Geld

Kryptowährungen – Die Grundlagen

• Was ist eine Blockchain?
• Herausforderungen beim Verständnis von Blockchain-Anwendungen
• Neue Vertrauensstufe in der digitalen Welt
• Blockchain als digitales, dezentrales und anonymes Kassenbuch
• Was bedeutet Double Spending?
• Entstehung des Bitcoins

Inhalte des Bitcoin Whitepapers

• Miner schreiben das Kassenbuch, Nodes bewahren es auf
• Konsensalgorithmen Proof of Work vs. Proof of Stake
• Mining Difficulty und Hash Rate
• Mining Reward und Transaktionsgebühren für den Miner
• Alle 10 Minuten wird ein Block generiert
• Schwierigkeit zum Abschluss eines Blocks passt sich der Rechenleistung an
• Private- & Public-Keys dienen zur Verifikation
• Maximale Anzahl ist auf 21 Mio. Bitcoin begrenzt
• Ursprünglich gab es für jeden Block 50 BTC als „Finderlohn“
• Netzwerk kann sich durch Forks weiterentwickeln

Bitcoin als Wertspeicher

• Was bedeutet überhaupt Knappheit?
• Stock-to-Flow Verhältnis (S2F)
• Adoptionskurven: Akzeptanz und Verbreitung des Bitcoins
• Anzahl neuer und aktiver Adressen des Bitcoin-Netzwerks
• Wer investiert in Bitcoin?

Bitcoin vs. Gold vs. Euro (Fiat-Geld)

• Haltbarkeit / Transferierbarkeit / Teilbarkeit
• Fälschungssicherheit / Monetärer Gegenwert
• Akzeptanz / Vertrauen / Krisensicherheit / Limitierung

Kryptoassets BTC und ETH als Portfoliobausteine

• Rendite-Risiko-Profil und Korrelation von BTC/ETH
• Performance und Volatilität
• Korrelation vs. traditioneller und alternativer Assets
• Strategische Asset Allocation (SAA) und Portfolio Selection
• Fallbeispiele zur Optimierung

Wie „ESG“ ist Bitcoin?

• Bitcoin aus Umwelt-, Sozial- und Governance-Perspektive
• Kritikpunkt und Einwand Energiebedarf
• Bitcoin-Fußabdruck
• Anteil Stromerzeugung aus erneuerbaren Energien
• Vergleich Umweltauswirkungen Bitcoin/Gold/Banken

Spot-Bitcoin-ETF/Futures-ETF/ETN/ETC

• Bitcoin-Futures-ETF vs. BTC-ETN/ETC
• Kontraktspezifikationen an der CME
• SEC genehmigt Bitcoin-Spot-ETF in den USA
• Bitcoin-ETNs/ETCs im Vergleich

Digitale Vermögenswerte auf Bloomberg Professional® service

• Landingpage, Coin-Preise und Futures
• Preisquellen, Crypto Indizes und Crypto Funds
• News, Research und Social Monitor für Kryptos

Regulatorische Entwicklungen und Investitionskanäle

• Überblick Regulierung Blockchain und Krypto-Assets (MiCA-Verordnung)
• Fondsstandortgesetz: Krypto-Assets als neue Assetklasse für Spezialfonds
• Offener inländischer Spezial-AIF mit festen Anlagegrenzen
• Offener inländischer Spezial-AIF

Methodik

• Diskussion
• interaktiver Vortrag
• Praxisbeispiele
• Transferübungen

Teilnehmerkreis

Das Seminar richtet sich an MitarbeiterInnen aus Kapitalverwaltungsgesellschaften (KVGs), Banken, Versicherungen, Pensionskassen und Versorgungswerke, die sich ein breites Basiswissen zu Krypto-Assets im Assetmanagement aneignen und dieses durch Praxiserfahrung erweitern wollen.

Rabatte / Fördermöglichkeiten

• Mengenrabatt
• NRW-Bildungsscheck