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Exchange Traded Funds (ETFs)

Vom Analyse- und Auswahlprozess bis zur Asset Allocation

Beschreibung

Mehr als 25,6 Mrd. Euro betrug im August 2019 das bei europäischen Banken in ETFs investierte Volumen, wie aus einer Markterhebung von „extraETF“ hervorgeht. Damit ist es gegenüber dem Jahresende 2018 um 36,4% bzw. 6,8 Mrd. Euro angestiegen. Während die Beliebtheit von ETFs stetig zunimmt, werden sie immer wieder als Risiko für Märkte und Investoren kritisiert. Verschaffen Sie sich:

• Kenntnis über die Vor- und Nachteile von passiven versus aktiv gemanagten Fonds und der Portfoliotheorie
• Aufklärung über Halbwahrheiten und Mythen zu börsengehandelten Indexfonds und ETPs
• einen fundierten Gesamtüberblick über die Systematik der wichtigsten ETF-Strukturen und deren Parameter
• Sicherheit über Eigenarten und Risiken der unterschiedlichen Replikationsmethoden von ETPs
• umfassendes Praxis-Wissen über anerkannte Kennzahlen wie TER, TCO, TE, etc. zur Beurteilung und Selektion des ETF-Universums
• ein tiefes Verständnis zur Praxis-Umsetzung einer weltweiten Strategischen Asset Allocation mittels ETF

Mit Echtzeit-Anwendung des Informationssystems Bloomberg Professional® service.
 

Inhalte

Exchange Traded Products (ETPs) – Die Grundlagen

• Meilensteine und Entwicklung des europäischen ETF-Marktes
• Passives Investieren / Indexing
• Moderne Portfolio- und Markteffizienztheorie

Wertpapier- und Rohstoff-Indizes verstehen

• Berechnung von Wertpapier-Indizes
• Rohstoff-Indizes im Vergleich
• Index- und ETF-Anbieter

ETF-Strukturen und Replikationsmethoden

• Abgrenzung zu anderen Produkten
• Replikationsmethoden – Merkmale und Risiken
• Vollständige Replikation, Sampling und synthetische Abbildung
• Creation Redemption Mechanismus
• Wertpapierleihe-Geschäfte in ETFs

ETFs als Anlageprodukte

• Geldmarkt / Anleihe / Aktien-ETFs
• ETFs auf Immobilien und REITs-Indizes
• Rohstoffindex-ETFs und ETCs
• Währungsgesicherte ETPs
• Factor Investing (Smart Beta) ETFs
• Nachhaltige ETFs
• ETFs auf Short- und Leveraged Indizes

Auswahlkriterien und Kennzahlen für ETFs

• Risikomessung von aktiven und passiven Investments
• Volatilität und Max Drawdown
• Value-at-Risk und Shortfall Risk
• Sharpe Ratio und Information Ratio
• Total Expense Ratio (TER) und Total Cost of Ownership (TCO)
• Tracking Error (TE) und Tracking Difference (TD)
• Ertragsverwendung und Steuertransparenz
• Fact Sheet, KIID und Jahresbericht
• Systematisierung der ETP-Auswahl

ETF-Screening auf Bloomberg Professional® service

• News, Marktanalyse und Flows
• Analyse der Standarddaten und Regulierungsstruktur
• Systematisierung nach Performance und Kostenstruktur
• Exkurs: Optionen auf ETFs

Asset Allocation-Prozesse mit ETPs

• Strategische und Taktische Asset Allocation
• Historische Performance von Assetklassen
• Core-Satellite-Portfolios mit ETFs
• ETF-Vermögensverwaltung

Strategische Asset Allocation mit ETFs – Case Study

• Statistische Grundlagen der Asset Allocation
• Streuungsparameter: Varianz, Standardabweichung und Volatilität
• Korrelationsmaße: Streudiagramme, Kovarianz und Korrelation
• Optimierung Strategische Asset Allocation mit ETFs
• Status Quo Analyse einer bestehenden Asset Allocation
• Optimierung mit Ertrags- und Volatilitätsschätzungen
• Resultierende Ertrags- und Risikokennzahlen
• Praxis-Umsetzung der SAA mit ausgewählten ETFs

Teilnehmerkreis

Mitarbeiter aus den Bereichen Handel, Sales, Treasury, Assetmanagement, Portfolio- und Fondsmanagement, Risikomanagement, Risikocontrolling, Backoffice, Revision, Meldewesen und wenn Sie sich eine tiefe Kenntnis über börsegehandelte Indexprodukte wie Exchange Traded Products (ETF, ETC, ETN) und deren praktische Anwendung verschaffen wollen

Bonus

Ab 2. Teilnehmer oder ab 2. Buchung eines Teilnehmers im gleichen Jahr 10 % Rabatt!